Man möchte fast meinen, dass der frostige Januar 2024 die lange anhaltende Rutschpartie der Preise in Europa bei den Hauptsorten von Standard-Regranulaten wie ein (Pr-)Eisklotz zum Erstarren gebracht hatte. Während der anderhalb Jahre andauernden Rutschpartie verloren, die größtenteils zur Herstellung von flexiblen Verpackungsmaterialien (1) eingesetzten Werkstoffe rund einen Drittel ihres Wertes. Überschattet wurde das erste Quartal 2024 durch die Angriffe der Huthi-Rebellen aus dem Jemen, die vermehrt Handelsschiffe im Golf von Aden attackierten. Viele große Containerschiffe suchten sich deswegen sicherer befahrbare Meeresrouten und nahmen die länger dauernde Reisezeit in Kauf. Dadurch verzögerte sich die Ankunft der zuvor in großen Mengen auf Europa einströmenden Importe sowohl von billigem Primärmaterial als auch von Rezyklaten.

Local Sourcing von Granulaten ist in, Import ist out

Damit die Extrusionsanlagen und Spritzgießmaschinen der europäischen Hersteller von Kunststoffprodukten wie Verpackungsmaterial oder Kunststoffteile für Autoinnenverkleidung dennoch weiter laufen konnten mussten sie regional hergestelltes Material einkaufen. In Europa waren sowohl die Erzeuger von primärem Granulat als auch die Regranulierbetriebe nicht auf diesen unvermittelt einsetzenden Nachfrageeffekt für die von ihnen hergestellten Rohstoffe vorbereitet. Wie dies bei austauschbaren Massenprodukten wie dem weltweiten Rohölhandel oder dem Wertpapierhandel an den Börsen der Fall ist, reagierte der sozusagen „über Nacht“ knapp gewordene Granulatmarkt in typischer Weise: Wenn viele ein Produkt kaufen wollen, das nur in begrenztem Umfang erhältlich ist bestimmt derjenige der es anbietet den Verkaufspreis. 

Im Saldo von Q1 / 2024: Substanzielle Granulat-Verteuerung

Die Verkaufspreise von Primärmaterial stiegen in den ersten drei Monaten des neuen Jahres um mehr als 13 %. Im selben Zeitraum erhöhten sich die Notierungen für Regranulate um 12 %. Bei der zuletzt genannten Preissteigerung, die nominal dem Primärerzeugnis ähnlich erscheint, ist zu berücksichtigen, dass sie sich auf das deutlich tiefer liegende Regranulatpreisniveau addiert.

Der Aufwärtstrend setzt sich im ersten Monat von Q2 / 2024 fort

Die Europäischen Preisdienste (2) berichten, dass sich die Preisaufschläge im Monat April für das aus Plastikabfall hergestellte Material fortgesetzt haben sollen. Im Vergleich zum Januar 2020, vor Corona, liegt das Preisniveau für die Regranulate damit immer noch mehr als 50 % höher. Im Vergleich dazu standen die Notierungen für die Neuwaren im April 2024 jedoch 47 % (vor Corona 42 %) über denjenigen für Regranulate, was die Kunststoffverarbeiter bewog sich dennoch vermehrt mit dem ebenfalls teurer gewordenen Regranulat einzudecken.

Starten die Regranulatpreise zum Höhenflug durch? 

Im April 2024 verteuerte sich das aus Plastikabfall erzeugte Material im Vergleich zum März um 3,5 %. Nominal erreichten die Notierungen laut europäischer Preisdienste und Handelsportale für PE LD-Regranulate im April 2024 eine Preisbandbreite von 1.280 bis 1.380 Euro/t. Unter Einbezug der neuesten Daten erwartet Recycario im Scenario Forecast für die Sechsmonatsperspektive ein Veränderungspotenzial von +24 % im Best Case (Vormonat +25 %), im Worst case -5 % (Vormonat -10 %). "Recycario" - der Rezyklatmarktkanal von "Kreislaufgold" - weist darauf hin, dass für den September ein nahezu identischer relativer Preisanstieg erwartet wird wie in der Vormonatsprognose. Hingegen haben sich die Hoffnungen derer die auf Preisverbilligungen spekulieren, deutlich verschlechtert. Die neu errechneten -5 % nehmen sich deutlich bescheidener aus als das zuvor noch prognostizierte um 10 % absinkende Preisniveau. Angesichts des schwindenden Abwärtspotenzials muss das erreichte Preisniveau eher als robuste Unterstützungslinie angesehen werden. Weitere Preissteigerungen werden daher wahrscheinlicher. 

Für transparente Plastikabfälle, die als zusammengepresste PE-LD-Verpackungsabfälle als sogenannte Ballenwaren gehandelt werden, mussten die Recycler im April 2024 bereits 14 % mehr als im März bezahlen. Im April 2024 erreichten die Notierungen laut europäischer Preisdienste und Handelsportale für reinere, transparentere PE-LD-Folienabfälle (Ballenwaren) eine Preisbandbreite von 420 bis 490 Euro/t. Unter Einbezug der neuesten Daten erwartet Recycario im Scenario Forecast für die Sechsmonatsperspektive ein Veränderungspotenzial von -4 % im Best Case (Vormonat -3 %), im Worst Case +25 % (Vormonat +29 %). "Recycario" - der Rezyklatmarktkanal von "Kreislaufgold" - weist darauf hin, dass sich für den September das Preissteigerungspotenzial leicht abgeschwächt hat. Hingegen fallen die Prognosen für billigere Plastikabfälle ebenso gering aus wie im Vormonat. Substanzielle Kostenentlastungen beim Wertstoffeinkauf sind aus heutiger Sicht wohl kaum zu erwarten. 

Sechsmonatsperspektive für den Regranulatmarkt

Recycario hat in Zusammenarbeit mit den Data Scientists von prognostica die möglichen Entwicklungen für die Regranulat-Preise sowie den Preisverlauf von Plastikabfällen simuliert und in Szenarien dargestellt. Recycario wird die Projektion von Preisentwicklungen ausschließlich in relativen Werten ausweisen, da sich unsere perspektivischen Aussagen nicht für einzelne der zur Aggregierung berücksichtigten Quellen als absolute Preise vorhersagen lassen. 
In unseren Argumenten (Pro / Kontra) werden steigende Regranulatpreise als "Best Case" eingestuft, sinkende Notierungen hingegen als "Worst Case". Recycario versteht sich als Förderer der Kreislaufwirtschaft im Kunststoffsektor und bewertet deshalb in seiner Argumentation die Chancen für die Fortführung eines auskömmlichen Geschäftsmodells der involvierten Umweltbetriebe. Ebenso wirken sich sinkende Preise beim Einkauf von Plastikabfällen wie Ballenwaren rentabilitätsverbessernd in den Büchern der Rezykler aus, was wir demzufolge als Best Case einstufen. 

Regranulatpreise: Worst & Best Case Szenario Stand April 2024. OECD: Indexwerte aus der Berichtsperiode stammen aus Data insights.  Basisjahr 2002 für Recycario-Prognoseberechnungen.

Hinweise:

(1) Regranulate zur Herstellung von flexiblen Verpackungsfolien werden größtenteils aus Polyethylenfolien-Abfällen hergestellt.

(2) Referenzpreise für im OTC-Handel entstandene Transaktionspreise für Regranulate oder Plastikabfälle werden von europäischen Preisdiensten in monatlich durchgeführten Interviews erhoben und veröffentlicht (kiweb.de, EUWID, letsrecycle, Plastiker, PlastShip, kunststoffweb.de). 

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